付瑞雪：增幅超400%楼市想不“疯”都难

这几个数据非常引人瞩目：4661.76亿元，同比平均增幅达150%，很高增幅达400%，四大行均超过。笔者预计，上半年“地王”的频出不穷，土地储备借钱较少在2000亿元左右，商业用房开发借钱和住房开发借钱较少在3000亿元以上。个人按揭借钱、土地储备借钱、房屋开发借钱三项预计在9000亿左右，占上半年7.3万亿信贷投放的12.3%左右。短短半年时间，这么大量信贷资金进入了房地产市场，“地王”怎能不出现？楼市怎能不不错？房价怎能不飙升？泡沫怎能不泛起？

　　房地产业对上下游经济的带动大，从某种程度上说，房地产业走暖是经济增长的有力提高/增加，房地产成交活跃有助于推动经济向好。商业银行如此大胆地向房地产领域投放借钱，与看到要“保增长”有关，与适度宽松的货币政策有关，与内部盲目的趋利和指标逼迫式放贷紧密相连。由于放贷任务重，又要求必须确保借钱安全，而在金融危机影响下，效益好的中小企业和个体商户很难找到。于是乎，商业银行把眼睛就瞄准到了个人住房按揭借钱以及土地储备、商用和住房开发借钱上。相比其他借钱来说，房地产借钱相对安全。商业银行认为，只要房价一直在涨，住房就一直在具有价值，借钱就不会出现。

　　因此，今年上半年特别是一季度一些奇怪现象就出现了：一边是不断传来按揭借钱断供消息；一边是商业银行低首付甚至一成首付的按揭借钱。信贷资金的大举进入，终于使得楼市由一季度的小阳春迅速发展到二季度的盛夏。这又引诱银行信贷资金更加放开胆子进入房地产市场，这就出现了有些银行个人上半年就增长400%的现象。

　　商业银行如此大举对楼市注入信贷资金实际上是在玩火，这波楼市不错行情实际上是流动性过剩行情。从政策面看，绝不会眼看着流动性过剩把楼市泡沫吹大下去。肯定会采取收紧房地产借钱、提高利率等措施挤干泡沫。到那时，不排除出现个人按揭借钱断供、地王开发商还不起借钱等情况，后来酿就的是银行信贷。而房价上涨过快，会引发新的问题。眼下，不能忽视的事实是，随着房价快速上涨，自住需求明显受到压抑，政府“保民生”的压力加剧。另一方面，过多的产业资本融入楼市，会为实体经济埋下隐患，不利于“长远发展”。

　　由于房价只涨不跌神话已经害了美国并引发了全球金融危机，银监部门近日已经着重强调，当前要特别防范房地产市场，要求银行加强按揭借钱管理，同时重申严格执行“二套房”标准，防范“假按揭”“假首付”和“假房价”现象的发生。等等。一旦抽走过剩流动性，收紧二套收紧，将会有力地打击炒房客，房地产市场有可能重新进入调整期。房价下跌后，空手套白狼的开发商以及个人都将甩给银行，银行的压力可想而知。

　　因此，商业银行必须正视当前近乎疯狂的楼市，清醒认识蕴藏的巨大，敏锐观察监管部门的政策走向，严格发放，才能避免各种。